子女测算半夏投资李蓓：做多股指期货、黄金和这类股票

财经新闻2025年06月09日 17:40 550admin

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　　中国证券报·中证金牛座记者6月9日最新获(🥘)悉，国内知名宏观对冲策略私募半夏投资女掌门李蓓发文反思总结了过去一段(⛴)时间的投资策略和投资得失，并同(✊)时解析了其当前的投资组合方向和投资逻辑。

　　李蓓(🤚)称，其在股票资产方面，80%以上的持仓(📛)都同时具备顺周期、高股息、低市净率三个特(🚍)征，代表性的股票包(👙)括低估值的建筑央企、全球建材龙头等；此外，考虑到美元体系衰落等原因，其在组合中将维持10%—15%的黄金配置，作为战略性配置的一部分。李(📩)蓓还表示，考虑到期指高贴水给予了足够(🌡)的保护(🎢)，且短期内也看不到可能导(✌)致A股市场显著下跌的驱动因素，其在投资组合中将保持“15%—20%股指期货多头”的中线持仓。

子女测算　　李蓓同时表示，其本人一直以来的投资优势包括科学完整的框架、独立深度的思(🧔)考和研究、坚持稳定的价值评估体系等方面，但这些优(🕹)势也成为了其近两年“犯错的原因”。此外，作为宏观对冲策略的基金经理，以往其对科技、细分消费和医药没有深度研究，因此“基本不投资”。

子女测算　　对于当前以及未来一段时间的投资思考和相关投研方式，李蓓称，未来持续跟(🛤)踪外资机构的投资人(🐏)情绪和仓位调研报告，与外资机构多做一些直接的交流，增加对外资的理解；同时还将“提高选股标准”，“选择有alpha的公司”。值得注意的是(⭐)，李蓓还表(🏤)示，将坚持自己的价值框架和风控体系，对小微盘股“依然不会参与”。

　　资料显示，半夏投资为一家主要专注宏观对冲策略的私募机构，此前几年曾凭借较为领先的业绩表现，实现管理规模突破100亿(💖)元。但在近两年，公司业绩持续遭遇(🐕)低潮。